Организации по взаимодействию с инвесторами

Целевая аудитория

На кого направлена деятельность участника экосистемы?

  • Существующие инвесторы: акционеры и собственники долей в компании.
  • Потенциальные инвесторы: частные инвесторы (физические лица), институциональные инвесторы.
  • Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
  • Банки.
  • Биржи.
  • Государственные органы, в том числе регуляторы финансового рынка.
  • Рейтинговые агентства.
  • Профессиональные ассоциации.
  • Эксперты.
  • Некоммерческие организации.
  • Иные заинтересованные стороны.

Место в экосистеме

Каковы ценность и основная функция участника экосистемы?

Выстраивание отношений с существующими и потенциальными инвесторами (Investor Relations, IR) является важной составляющей работы по оптимизации структуры капитала компании, привлечению ресурсов, продвижению и развитию бизнеса.

Взаимодействие с инвесторами по вопросам устойчивого развития (ESG-IR) является направлением Investor Relations c особым фокусом на вопросах устойчивого развития/ESG и создания стоимости для широкого круга стейкхолдеров. Данная работа подразумевает взаимодействие с широким кругом инвесторов, аналитиков и организаций, в том числе со специализированными ESG-фондами, специалистами в области устойчивого развития и корпоративного управления, работающими в управляющих компаниях, рейтинговыми агентствами, платформами ESG-данных и другими организациями.

Взаимодействие с существующими и потенциальными инвесторами обычно строится по следующим направлениям:

  • политика, стратегия и KPI мероприятия компании в области устойчивого развития/ESG (в том числе анализ лучших отраслевых практик);
  • публикация компанией отчетности по вопросам устойчивого развития/ESG-отчетности;
  • подготовка и проведение выездных встреч менеджмента компании с существующими и потенциальными инвесторами (road-show) при выпуске зеленых, социальных и иных облигаций, направленных на финансирование устойчивого развития, IPO и SPO;
  • подготовка и проведение мероприятий, не связанных с выпуском ценных бумаг (non-deal ESG-road-show);
  • подготовка презентаций и информационных материалов для мероприятий по вопросам устойчивого развития и встреч с инвесторами;
  • определение ключевых инвесторов для проведения встреч;
  • подготовка ответов на вопросы инвесторов, аналитиков и других заинтересованных сторон, в том числе формирование перечня ответов на типовые вопросы;
  • практическая поддержка по созданию разделов корпоративных сайтов, посвященных вопросам взаимодействия с инвесторами по вопросам устойчивого развития.

Важно отделять IR от деятельности в сфере связей с общественностью (PR), взаимодействием с государственными органами (GR), а также деятельности по подготовке и публикации отчетности, в том числе отчетности по вопросам устойчивого развития/ESG.

Также деятельность по взаимодействию с инвесторами по вопросам устойчивого развития отличается от деятельности по формированию стратегии устойчивого развития/ESG-стратегии, подготовки аналитики по соответствующей тематике.

В рамках данной деятельности достигаются следующие результаты:

  • диверсификация базы инвесторов уменьшение стоимости заимствований;
  • лучшее понимание всеми инвесторами стратегии устойчивого развития/ESG-стратегии компании;
  • прямой диалог с инвесторами и их объединениями (например, ClimateAction100+);
  • улучшение отношений с акционерами;
  • улучшение оценок и прогнозов аналитиков;
  • доступ к новым финансовым ресурсам, в том числе за счет получения более высоких ESG-рейтингов;
  • повышение капитализации компании;
  • усовершенствование процесса принятия стратегических бизнес-решений.

Деятельность по взаимодействию с инвесторами по вопросам устойчивого развития может осуществляться как собственным IR-подразделением компании, так и с привлечением сторонних организаций (консалтинговые компании; коммуникационные агентства и др.), ориентированных на устойчивое развитие/ESG.

Функции и задачи

Что конкретно делает участник экосистемы для реализации своей основной функции?

В рамках взаимодействия с инвесторами по вопросам устойчивого развития происходит выстраивание стратегии коммуникации с инвесторами в этой области.

Стратегию взаимодействия с инвесторами по вопросам устойчивого развития можно условно разделить на несколько этапов:

  • формирование «целевого» имиджа компании, ее места в повестке устойчивого развития/ESG;
  • исследование рынка и лучших практик;
  • идентификация целевых инвесторов (Investor Targeting);
  • определение эффективных каналов коммуникаций с целевыми инвесторами и СМИ;
  • разработка и поэтапная реализация IR-стратегии и IR-плана с фокусом на устойчивое развитие/ESG;
  • оценка результатов и корректировка IR-стратегии и IR-плана.

Методы и механизмы

Какими инструментами участник экосистемы реализует свою основную функцию?

  • Представление существующим и потенциальным инвесторам политики компании в области устойчивого развития/ESG.
  • Диалог с инвесторами в ходе продвижения компанией отчетности по вопросам устойчивого развития/ESG-отчетности (представление, разъяснения, ответы на вопросы).
  • Подготовка и проведение выездных встреч менеджмента компании с существующими и потенциальными инвесторами (road-show) при выпуске облигаций, направленных на финансирование устойчивого развития, IPO и SPO.
  • Подготовка и проведение мероприятий, не связанных с выпуском ценных бумаг (non-deal ESG-road-show).
  • Участие в подготовке и проведении годовых собрании акционеров.
  • Взаимодействие с деловыми/финансово-экономическими СМИ, рейтинговыми агентствами.
  • Поддержание контактов с аналитиками инвестиционных банков и других финансовых учреждений.
  • Подготовка презентаций и информационных материалов для мероприятий и встреч с инвесторами, посвященных вопросам устойчивого развития/ESG (сессии, панельные дискуссии, телефонные конференции и веб-конференции и др.).
  • Определение ключевых инвесторов для проведения встреч, создание и мониторинг базы инвесторов.
  • Подготовка ответов на текущие вопросы инвесторов, в том числе формирование перечня ответов на типовые вопросы.
  • Практическая поддержка по созданию и поддержка в актуальном состоянии разделов корпоративных сайтов, посвященных вопросам взаимодействия с инвесторами по вопросам устойчивого развития.

В ходе данной деятельности (по взаимодействию с инвесторами по вопросам устойчивого развития) компания руководствуется требованиями законодательства и нормативных актов Российской Федерации, Банка России и бирж в области корпоративного управления, лучшими практиками рынка ценных бумаг (при взаимодействии с инвесторами, освещении выпуска ценных бумаг), требованиями к финансовой отчетности и отчетности по вопросам устойчивого развития/ESG-отчетности (в том числе различными стандартами подготовки ESG-отчетов)

Состав участников

Какие российские и зарубежные организации являются примером участника экосистемы?

  • ООО «Горизонт КФ»
  • EM
  • Акционерное общество «Деловые Решения и Технологии»
  • «Технологии доверия»
  • Группа компаний «Б1»
  • АО «Кэпт»
  • Infomost Communications
  • Zebra Corporate Communications

Драйверы

Какие факторы оказывают основное влияние на данного участника экосистемы?

Изменение бизнес-условий и уход с рынка западных инвесторов привели к временному смещению фокуса эмитентов с ESG-повестки на вопросы реструктуризации бизнеса и корпоративных структур, повышения эффективности процессов, сохранения конкурентоспособности и рентабельности бизнеса.

В то же время фундаментальные ценности в области устойчивого развития в крупнейших публичных компаниях остаются неизменными — компании сохраняют приверженность повестке, принимают новые стратегии устойчивого развития/ESG-стратегии, стремятся вернуться к раскрытию нефинансовой информации даже в условиях санкционного давления и ограничений в сфере раскрытия.

В коммуникациях значительное место занимают вопросы корпоративной социальной ответственности и поддержки сообществ, также в фокусе остается тематика влияния на окружающую среду, которая критически важна для промышленных компаний.

Основной целевой аудиторией IR становятся «розничные» инвесторы. Эмитенты уделяют все больше внимания образованию массового инвестора не только в сфере бизнеса и корпоративных финансов, но и в области финансирования устойчивого развития/ESG.

Одновременно меняется ландшафт провайдеров в сфере вовлечения инвесторов — уход иностранных участников с российского рынка консалтинговых и коммуникационных услуг приведет к заполнению этой ниши российскими компаниями

Ключевые тенденции

Что происходит с участником экосистемы, его местом, продуктами, значением?

Взаимодействие с инвесторами по вопросам устойчивого развития (ESG-IR) не имеет ярко выраженной специфики — направления и инструменты IR и ESG-IR во многом схожи. При этом ESG-IR может быть также частью общей политики компании в области устойчивого развития/ESG.

В связи с этим на сегодняшний день при позиционировании компании в области устойчивого развития/ESG внутри ее IR-подразделения, как правило, выделяется отдельный функционал (сотрудник) по ESG-IR либо формируется отдельное подразделение по данному направлению.

Если говорить о соответствующей деятельности в рамках экосистемы устойчивого развития/ESG, то такие услуги оказывают сегодня несколько типов организаций:

  • крупные консалтинговые компании (например, бывшие подразделения «большой четверки», переданные российскому менеджменту);
  • коммуникационные агентства, ориентированные на повестку устойчивого развития/ESG;
  • в последнее время наметилась тенденция по расширению деятельности в области ESG-IR со стороны верификаторов отчетности по вопросам устойчивого развития/ESG-отчетности/облигаций, направленных на финансирование устойчивого развития

Уровень зрелости

В какой степени соотносится состояние развития российских элементов экосистемы с международным уровнем?

На сегодняшнем этапе развития повестки устойчивого развития/ESG в России взаимодействие с инвесторами по вопросам устойчивого развития (ESG-IR) является частью общих IR-коммуникаций.

ESG-IR осуществляется в большинстве случаев силами IR-подразделений самих компаний (во многих случаях при поддержке подразделений, отвечающих за устойчивое развитие) либо заказывается в составе услуг по постановке и реализации стратегии устойчивого развития/ESG-стратегии компании или в рамках бизнес-консалтинга в специализированных организациях, перечисленных выше.

Также участниками индустрии отмечается практически полный уход с этого рынка в 2022 году иностранных игроков — сейчас данные функции отчасти выполняют бывшие подразделения «большой четверки» или международных коммуникационных холдингов, переданные российскому менеджменту

Авторы секции

Кем подготовлено описание участника экосистемы?

Аналитический центр «Форум» (АЦ «Форум»)
Некоммерческий фонд «Аналитический центр «Форум»

ac-forum.ru

Аналитический центр «Форум» (основан в 2010 году) обладает обширным опытом экспертной, нормотворческой и методологической работы по широкому спектру вопросов государственного управления, с акцентом на вопросы регулирования и развития финансового рынка в Российской Федерации.

АЦ «Форум» оказывает содействие выработке подходов Банка России к развитию финансового рынка, обеспечивая дискуссионную и проектную площадку взаимодействия государства и профессионального сообщества.

АЦ «Форум» уделяет серьезное внимание повышению осведомленности профессионального сообщества о различных аспектах политики устойчивого развития — ее влиянии на бизнес-модели компаний финансового и нефинансового сектора, на практики инвестирования, на новый баланс взаимоотношений заинтересованных сторон. С июня 2020 года АЦ «Форум» выпускает ежемесячный мониторинг международных новостей «Ответственное инвестирование и стандарты ESG: события и тренды».

Специалисты АЦ «Форум» участвуют в работе различных совещательных органов и экспертных групп в сфере, связанной с финансированием устойчивого развития и ESG.

Исполнители:

Голуб Екатерина Владимировна, исполнительный директор АЦ «Форум»
Меньшикова Анна Сергеевна, советник по развитию финансового рынка АЦ «Форум»

Валидация секции

Кем выполнен обзор и анализ описания участника экосистемы?

Бик Светлана Ивановна, руководитель Экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»

Кочетков Максим Михайлович, руководитель направления устойчивого развития ПАО Московская Биржа
Щуплова Ирина Сергеевна, главный специалист направления устойчивого развития ПАО Московская Биржа

Департамент корпоративных отношений Банка России, Департамент финансовой стабильности Банка России, Департамент стратегического развития финансового рынка Банка России


Редакция от декабря 2023 года.